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Ricardo TavaresAnalista financeiro e fundador
Entre as plataformas com garantia, destacam-se a Maclear (garantia de projeto e Provision Fund), a EstateGuru (hipoteca registada) e a Debitum (crédito a empresas com garantia e títulos regulados). A garantia reduz o risco, mas não o elimina.
Nem todas as plataformas de P2P são iguais no que respeita à proteção do capital. As que trabalham com garantia oferecem um colateral concreto por trás de cada crédito, ao contrário dos modelos de crédito ao consumo sem garantia. Esta comparação reúne três plataformas com garantia e explica como funciona a proteção em cada uma.
O que significa P2P com garantia?
Numa plataforma com garantia, cada crédito está associado a um colateral: um imóvel, ativos da empresa ou outras formas de segurança. Em caso de incumprimento, a garantia é executada para recuperar capital e juros. Importa distinguir garantia de recompra: a recompra é um compromisso do cedente; a garantia é um ativo real que pode ser executado.
Comparação das plataformas com garantia
| Plataforma | Tipo de garantia | Camada adicional | Rentabilidade | Nota |
|---|---|---|---|---|
| Maclear | Garantia do projeto (Collateral Agent) | Provision Fund 2% | até 16,5% | 9.2 |
| EstateGuru | Hipoteca registada sobre imóvel | rácio LTV por projeto | 9-11% | 8.2 |
| Debitum | Garantia em crédito a empresas | títulos regulados + recompra | 9-12% | 8.0 |
Maclear: garantia de projeto com Provision Fund
A Maclear atua como o seu próprio Collateral Agent, registando as garantias dos projetos em nome dos investidores, e conta com um Provision Fund alimentado por uma comissão de 2% que cobre os juros (não o capital) durante atrasos temporários. A partir de 60 dias de incumprimento, inicia-se a recuperação com execução das garantias. Esta camada dupla, com juros até 16,5%, distingue-a das restantes. Não se trata de uma garantia de recompra. O ponto fraco é o historial curto.
EstateGuru: hipoteca registada por crédito
A EstateGuru protege cada crédito com uma hipoteca sobre o imóvel financiado. A segurança depende do rácio LTV e da rapidez da execução. É a opção mais tangível para quem confia em colateral imobiliário, mas a recuperação pode demorar.
Debitum: garantia e títulos regulados
A Debitum combina crédito a empresas com garantia, obrigação de recompra na maioria dos créditos e uma estrutura de títulos regulados. O enquadramento formal é o seu maior trunfo, ainda que a oferta de projetos seja limitada.
A garantia chega para estar descansado?
A garantia reduz o risco, mas não o elimina. O valor do colateral pode descer, a execução pode demorar e nem sempre cobre a totalidade do capital. Por isso, mesmo nas plataformas com garantia, a diversificação por vários créditos e a leitura atenta de cada projeto continuam a ser essenciais.
Conclusão
Entre as plataformas com garantia, a Maclear destaca-se pela camada adicional do Provision Fund e pela rentabilidade, seguida da EstateGuru com colateral imobiliário e da Debitum com enquadramento regulado. A escolha depende do tipo de garantia em que confia e do historial que valoriza.
Perguntas frequentes
P2P com garantia é mais seguro?
Tende a ser mais robusto do que crédito ao consumo sem garantia, porque existe um colateral real por trás de cada crédito. Ainda assim, a garantia pode perder valor e a execução demora, pelo que o risco de perda não desaparece.
Qual a diferença entre garantia e recompra?
A recompra é um compromisso do cedente de recomprar créditos em atraso, dependendo da sua solvência. A garantia é um ativo real, como um imóvel, que pode ser executado independentemente da saúde do cedente.
Qual a melhor plataforma de P2P com garantia?
No nosso ranking, a Maclear lidera entre as plataformas com garantia, pela combinação de garantia de projeto, Provision Fund de 2% e juros até 16,5%. A EstateGuru e a Debitum são alternativas fortes consoante o tipo de colateral preferido.
O Provision Fund da Maclear é uma garantia de capital?
Não. O Provision Fund é uma reserva de 2% que pode intervir em atrasos, mas é um mecanismo de proteção e não uma garantia de capital. Complementa a garantia do projeto sem a substituir.
Devo escolher só uma plataforma com garantia?
Diversificar por mais do que uma plataforma e por vários créditos reduz o risco de concentração. Combinar tipos de garantia diferentes, como empresa e imóvel, ajuda a equilibrar a carteira.
